Как следует из их названия, денежные инвестиции легко обмениваются на наличные с небольшими, если таковые имеются, комиссиями за изъятие. Примерами денежных инвестиций можно назвать фонды денежного рынка, банковские счета и депозитные сертификаты (CD).
Инвесторы при таких инвестициях извлекают выгоду от низкого риска изменения доходности и высокой ликвидности. Минусами денежных инвестиций являются низкая процентная ставка и тот факт, что позитивная процентная ставка может быть заблокирована.
Депозитные сертификаты
Традиционными депозитными сертификатами являются сберегательные сертификаты, по которым выплачивается фиксированная ставка вплоть до момента погашения. Большая часть из них выпускается банками и имеет более высокую ставку, чем сберегательные счета. Депозитные сертификаты являются очень гибким инструментом, потому что они могут быть выпущены любым номиналом и имеют широкий диапазон сроков погашения. Наиболее распространенными сроками погашения являются один квартал и одно полугодие. Когда наступает срок погашения сертификата, то владелец получает основной капитал, который он затратил на приобретение сертификата, и все причитающиеся проценты по нему. Это очень безопасный вид инвестиций, который страхуется правительством в большинстве стран. Единственным недостатком депозитных сертификатов являются штрафные санкции, связанные с возвращением капитала до момента погашения.
Существуют сложные виды депозитных сертификатов, которые предлагают плавающие ставки и некоторые другие возможности. Например, некоторые долгосрочные сертификаты могут быть «отозваны» банком-эмитентом. После этого момента, прекращается выплата по процентам. Банк может применить «отзыв» сертификатов, если снижается общая процентная ставка и банк может начать выпуск новых сертификатов с более низкой ставкой. Это является еще одной негативной особенность депозитных сертификатов. Для инвестора также существует риск процентных ставок, когда инвестор уже приобрел депозитный сертификат, а общие ставки выросли. Инвестор, в таком случае, не сможет воспользоваться более высокими ставками.
Денежный рынок
Денежный рынок используется для покупки и продажи некоторых видов ценных бумаг с фиксированным доходом. В отличие от рынка ценных бумаг, инвестиции денежного рынка являются краткосрочными. Это краткосрочные кредиты со сроком возврата, как правило, менее шести месяцев. Ценные бумаги, которые торгуются на денежном рынке - это, как правило, очень безопасные инвестиции, которые связаны с разумными процентами и являются наиболее подходящим инструментом для временного хранения денежных средств на короткий период времени. Разница между спросом и предложением относительно невелика из-за огромного размера рынка.
Индивидуальным инвесторам часто приходится вкладывать средства в различные фонды денежного рынка, поскольку ценные бумаги, как правило, торгуются пакетами от $ 100000 и выше. Фонды денежного рынка являются высоколиквидным способом инвестировать в бумаги денежного рынка, без дополнительных сложностей прямого инвестирования.
Виды инструментов денежного рынка
Казначейские векселя (облигации) США (ГКО) являются инвестиционным инструментом с крайне низкими рисками. ГКО продаются с аукциона и гарантируются государством. ГКО выпускаются со сроком погашения от 3 месяце до одного года, а это значит, что они имеют довольно короткий срок, чтобы избежать рисков, связанных с повышением процентных ставок. Облигации можно приобрести со скидкой от номинальной стоимости и вернуть их полную стоимость в конце срока. Продаваемые облигации варьируются в цене от 10 тыс. до 1 млн. долларов, и благодаря активности вторичного рынка, являются высоколиквидными.
Коммерческие бумаги доступны в самом широком диапазоне наименований. Это краткосрочные долговые векселя, выпускаемые компаниями. Они могут продаваться по сниженной цене или иметь различные процентные ставки. Как правило, они имеют ограниченное хождение на вторичном рынке, или вообще не котируются на нем. Коммерческие бумаги, как правило, выпускаются компаниями, имеющими высокий кредитный рейтинг, что подразумевает довольно низкие риски инвестиций.
Существует еще множество других доступных видов денежных инвестиций, которые различаются доходностью, рисками и ликвидностью. В целом, все они являются относительно безопасными инвестициями, которые связаны со скромными процентами.
